こんにちは。覗いてくれてありがとう。
Hello and welcome. Thank you for stopping by.
皆さん、今日は日曜日ですね。どんな朝をお過ごしですか？
私は、彼と犬とあいかわらず皆でお散歩の朝。この時間は私の宝物。
みんなで朝を共有して、今日も笑顔で元気に過ごします。
珈琲片手にほっと一息。今日も良い日にしましょうね。
It’s Sunday today—how is your morning unfolding?
As always, I started my day with a walk alongside my partner and our dog. This quiet time together is my little treasure.
Sharing the morning with loved ones, we greet the day with smiles and gentle energy.
With a cup of coffee in hand, I take a deep breath.
Let’s make today a good one.
さて、今日はFIRE（経済的自立と早期退職）の続きについて書いていきます。
余談ですが、私は、お金が好きで銀行員をしているところもあります。
といっても商売や金儲けは苦手ですが、純粋に手段のツールとしてお金というものは面白いなと思います。
しばらくは、自分で調べたお金関係の記事が続くかもしれませんが、ご了承ください。
Today, I’d like to continue writing about FIRE—Financial Independence, Retire Early.
Just as a side note: one reason I became a banker is simply because I like money.
Not in the sense of business or making profits—that’s never been my strength—but I find money fascinating as a tool, a means to live with intention.
For a while, my posts may focus on financial topics I’ve researched myself. I hope you’ll bear with me.
昨日はFIREの4類型について書きましたね。
では次に、FIREに必要な資産額の目安について書いていきます。
Yesterday, I wrote about the four types of FIRE.
Now, let’s move on to exploring how much wealth is generally needed to achieve FIRE.
必要な資産額は、人によっても、生活費によっても異なりますよね。
ですがそうなると、どこをゴールに目指せばいいのかわからなくなるのも問題です。
そこで登場するのが『年4％ルール』というもの。年4％ルールとは、「年間支出の25倍の資産を築けば、資産を運用しながら毎年4％ずつ取り崩しても、30年以上資産が枯渇しない」というルールです。
これはアメリカのトリニティ大学で1998年に行われた研究結果を根拠としており、1926年から1995年までの直近過去70年の市場指数をもとに検証され発表されたデータです。FIREを目指す上で基準とされている考え方ですね。
The amount of wealth needed for FIRE varies from person to person, depending on individual living expenses.
But that very flexibility can make it hard to know what goal to aim for.
That’s where the “4% Rule” comes in.
The 4% Rule suggests that if you build up assets worth 25 times your annual expenses, you can withdraw 4% each year—while investing the rest—and your funds should last for over 30 years.
This idea is based on a 1998 study from Trinity University in the U.S., which analyzed market data from 1926 to 1995.
It’s become a widely accepted benchmark for those pursuing FIRE.
といっても、必要額が生活費の25倍とはなかなか想像しにくいですよね。
いったん具体例をあげてみていきましょう。
Still, imagining an amount that’s 25 times your annual expenses can feel a bit abstract, can’t it?
So let’s take a look at a concrete example to make things clearer.
例：生活費が毎月20万円で、LeanFireを目指す場合の必要資産額
・生活費…毎月20万円 × 12か月 ＝ 年間240万円
・年間240万円 × 25倍 ＝ 必要資産額6,000万円
・資産額6,000万円 × 4％ ＝ 240万円
Example: Estimating the required assets for Lean FIRE with monthly living expenses of ¥200,000
- Monthly expenses: ¥200,000 × 12 months = ¥2.4 million per year
- Annual expenses × 25 = Required assets: ¥60 million
- 4% of ¥60 million = ¥2.4 million per year, which covers your living costs
試算するとこういった金額になります。具体的な数値でみるとインパクトがありますね。
必要資産額がマイホームが購入できるほどの大金とは、なかなか気の遠くなる目標額に感じます。
例えば毎月5万円貯めたとして、6,000万たまるのに100年かかります。貯金だけだとほぼほぼ不可能ですね。
When we run the numbers, the figures can be quite striking.
The required asset amount is comparable to the cost of buying a home—it's no wonder it feels like a distant goal.
For example, if you were to save ¥50,000 each month, it would take 100 years to reach ¥60 million.
Clearly, relying on savings alone makes FIRE nearly impossible.
そこで、FIREを目指すうえで活用するのが『投資』になります。
投資をうまく活用して、資産6,000万を作り、運用しながら年4％取り崩して使っていく、と。
実際私も好きで投資をしていますが、複利の効果を使えば達成可能な水準かと思いますし、必要な生活費の水準を下げれば必要資産額も同じく下がるので、より達成可能に近づきます。現実味が増しますね。面白い。
That’s where investment comes into play when aiming for FIRE.
By investing wisely, you can build up ¥60 million in assets and gradually withdraw 4% annually while continuing to grow your portfolio.
Personally, I enjoy investing, and I believe that with the power of compound interest, this goal is within reach.
Also, if you lower your monthly living expenses, the total amount of assets needed decreases accordingly—making FIRE feel more attainable.
It starts to feel realistic. And honestly, it’s fascinating.
では具体的にイメージができたところで、4％ルールの話に戻ります。
4％ルールについての論文は「貯蓄で生活する場合、適切な資産の引き出し率はいくらか？」について言及しています。
この研究論文も読み込むととても面白いんですよね！資産の引き出し率、引き出す期間、投資対象の違いで研究されており、とてもわかりやすくイメージしやすい内容になっています。加えて、1926年から1995年、1946年から1995年と対象期間をわけて検証もしており、これもまた違う結果が出て面白いなと思います。
実際の研究レポートから結果をみてみましょう。
Now that we’ve built a clearer image, let’s return to the research behind the 4% rule.
The core question of the study was: “What is a sustainable withdrawal rate when living off savings?”
And it’s truly fascinating when you dive into the details. The researchers explored different withdrawal rates, time horizons, and asset allocations—making the findings both accessible and easy to visualize.
They also divided the analysis by time periods: 1926–1995 and 1946–1995.
Interestingly, the results varied depending on the timeframe, which adds another layer of insight.
Let’s take a look at the actual findings from the study.
こちらは1926年から1995年の数値をもとに検証した表です。
引き出し率は3％から12％の横軸、引き出し期間は15年から30年の縦軸、投資対象は株式100％・株式と債券を合わせたもの・債券100％と5パターンにわけて上から記載してあります。
This chart is based on historical data from 1926 to 1995.
It examines the sustainability of different withdrawal rates across various time horizons and asset allocations.
- Horizontal axis: Withdrawal rates ranging from 3% to 12%
- Vertical axis: Retirement durations from 15 to 30 years
- Rows: Five different asset allocation strategies, including [100% stocks/Mixed portfolios of stocks and bonds/100% bonds]
↓
「Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable」より抜粋
こちらは1946年から1995年の市場数値をもとに検証した表です。表示方法は先ほどと同様です。
This chart is based on market data from 1946 to 1995.
The format is the same as the previous one.
↓
「Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable」より抜粋
なぜ二つの期間にわけてあるかというと、1926年から1945年まで20年間の間には、世界恐慌と第二次世界大戦という特殊な状況が含まれているためです。特殊要因を除いたデータを検証するため、1946年から1995年の50年間でも検証した、という訳ですね。
こうみると、特殊要因を除いた場合、株式割合が高くなるほど引き出し率が高くとも長い期間耐えられるという結果がみてとれますね。ちなみに、株式はS&P500指数、債券は高格付社債で検証されているそうです。
Why were the data divided into two time periods?
Because the earlier span from 1926 to 1945 includes extraordinary events like the Great Depression and World War II.
To examine the data without these special factors, the researchers also analyzed the 50-year period from 1946 to 1995.
Looking at the results, we can see that when these extraordinary events are excluded, portfolios with a higher percentage of stocks tend to sustain higher withdrawal rates over longer periods.
By the way, the stock data was based on the S&P 500 Index, and the bond data was drawn from high-grade corporate bonds.
研究レポートはこちらです。このレポートにはインフレの影響を加味した場合や、具体的な資産額についての記述もあります。読みがいがあるのでぜひぜひ。
Here’s the research report.
It also includes insights on the impact of inflation and examples of specific asset amounts.
It’s a truly engaging read—highly recommended!
↓↓↓
https://www.aaii.com/journal/199802/feature.pdf
結論、この論文ではこう定義されています。
「株式中心のポートフォリオ（50％以上）では、引き出し率が3～4％なら、95％以上の確率で資産が持続する。」
これが4％ルールの根拠となります。
In conclusion, the study defines the following:
A stock-heavy portfolio (with over 50% in equities) can sustain a withdrawal rate of 3–4% with a success rate of over 95%.
This is the foundation of what’s known as the 4% Rule.
ただし、この検証データには税金などは考慮されていません。また、株式や債券などの市場数値はあくまで過去の実績なので未来が同様の数値になるとは言えませんし、インフレも年平均3％で計算しているので実際はさらなる変動もあります。加えて、株式や債券の動きも一定に毎年確実な利回りが得られるのではなく、刻一刻と動いています。
この4％ルールは“参考にはできるが、未来予告ではない”という点に十分注意しましょう。
However, it’s important to note that this dataset does not account for taxes.
Also, the market figures for stocks and bonds are based on historical performance, which doesn’t guarantee similar results in the future.
Inflation is assumed at an average of 3% per year, but real-world fluctuations may be greater.
And of course, market returns aren’t steady—stocks and bonds move constantly, and returns vary year to year.
So while the 4% Rule can serve as a helpful reference, it’s not a prediction of the future.
Please keep that in mind.
検索すれば、こちらのレポートについての更なる解説のブログが多数存在していましたので、気になる方は『4％ルール』で詳細を調べてみてくださいね。
If you're curious to learn more, there are many insightful blog posts available online that explain this report in greater detail. Try searching for “4% Rule” to explore further.
以上、今回は『4％ルール』にまつわるお話でした。
自分にあったFIREゴールを定めて、必要な資産額をためて、それを年4％取り崩しながら使っていく、という大まかな道筋が見えてきました。次は必要な資産額をためる方法などについても書きたいです。
マニアックな上に長くなってしまいましたね。最後までお付き合いいただきありがとうございます。
インフレとかポートフォリオとか利回りとか、株式とか債券とかそれって何？と見慣れない単語も多々あるかと思います。私も自分で調べるまではよくわからなかったんですよね。
このブログは、気晴らしでも、自分用のメモでもあるので、なるべくわかりやすく解説して残せるように努めますね。
それではまた次回。素敵な一日をお過ごしください🫶🍀
That wraps up today’s post on the “4% Rule.”
I’ve begun to see a general roadmap: define a FIRE goal that suits me, save up the necessary assets, and gradually withdraw 4% annually to support my lifestyle.
Next, I’d like to write about how to actually build up those assets.
It was a bit niche—and quite a long read—so thank you for staying with me until the end.
Terms like inflation, portfolio, yield, stocks, and bonds might feel unfamiliar.
Honestly, I didn’t understand them well myself until I started researching.
This blog is partly for fun, partly a personal notebook—so I’ll keep trying to explain things as clearly as I can.
Until next time, I hope you have a beautiful day 🫶🍀
※ご注意：この記事は、投資に関する情報をわかりやすくお届けすることを目的としています。特定の金融商品や投資方法をおすすめするものではありません。投資はご自身の判断と責任で行っていただくようお願いいたします。万が一損失が発生した場合でも、当ブログでは責任を負いかねますのでご了承ください。掲載している内容は、信頼できると考えた情報をもとにしていますが、正確性や完全性を保証するものではありません。また、市場の動きや価格の予測については筆者の個人的な見解であり、将来の結果を保証するものではありません。
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